在我国城镇化进程中，地下管网规模不断增加，但目前管网老化引发的安全问题及待解决。为此，国家在“十四五”期间制定了政策和规划，重点推动管网改扩建以提升安全性和效能。据报道，未来我国每年计划改造10万公里以上的地下管网，预计到2024年，管网改造的市场空间可能超过2000亿元，为管道建材和工程服务企业提供了发展机遇。资金方面，国务院强调将加大对管网改造的支持，并建立合理的共担机制，预计重点项目将得到更多的资金保障。此外，国家正在全面推进城市生命线系统建设，智慧运营和管理成为关注的重点方向，为相关企业带来了新的发展机遇。
发展现状： 市政地下管网长度已达437万公里，老旧管网问题亟需改善。城市地下管网主要包括供水、排水、供热和燃气管道，是城市基础设施的重要组成部分。根据住建部的数据，截至2022年，已建成的城市和县城市政管道总长度达到437万公里。在新型城镇化发展中，地下综合管廊成为实现管网集约化运营管理的关键设施，而新建和现有管网入廊则成为发展趋势，截至2022年底，地下综合管廊的规模已超过7000公里。然而，早期建设的管网效能存在不足，老旧管网的破损导致城市存在安全隐患，因此既有管网的改造需求正在逐步提升。政策方向： 在“十四五”期间，政策持续推动管网工程建设，对不同管网的支持方向有所侧重。对供水管网强调提高供水普及率，降低漏损率以建设节水型社会；对排水管网进行改扩建以提升城市排水防涝能力；对供热进行节能环保转型，降低供热管道的热损失；对燃气管网强调安全建设，突出改造老旧燃气管道；对综合管廊建设更加强调因地制宜，协同老旧管网改造等工程同步建设。总体而言，政策明确将管网改扩建作为“十四五”期间民生工程的核心领域，安全和效能提升是政策的重点方向。改造空间： 到2024年，地下管网改造的市场空间或将超过2000亿元。国务院发布的《城市燃气等老化管道更新改造实施方案（2022-2025年）》和一些省份的具体方案表明，主要改造对象是建成20年以上的管网。据住建部的数据，建成20年以上的供水/排水/燃气/供热管道长度分别为35.84/21.89/14.79/7.70万公里。根据新华社的报道，住建部表示未来我国每年将改造10万公里以上的地下管网。综合广东省的管网改造方案，如果改造10万公里以上的管网，仅供水、排水和燃气管网改造的市场空间有望超过2000亿元。如果考虑到供热管网改造和新建综合管廊，改造工程的市场空间可能更大。管网改造工程的推进将为管道建材和参与工程服务的企业带来业务发展的增量。资金支持： 政府明确对老化管网改造提供资金支持，并建立资金合理共担机制。国务院明确表示，将建立资金合理共担机制，主要包括经营主体履行出资责任、中央和地方财政给予补贴支持、商业银行和政策性金融机构提供信贷支持，并支持经营主体进行市场化债券融资。总体来看，老旧管网改造作为重点民生工程，有望获得多方资金支持，项目在经济发展较好地区更具保障。截至2023年，中央对管网相关领域的投资和补助已超过千亿元。运营管理： 国家全面推进城市基础设施生命线系统建设，智慧运营和管理成为关键方向。在2023年5月，住建部长明确表示我国将全面启动城市基础设施生命线安全工程。这其中，应用物联网、云计算、大数据等技术实现地下管网的智慧运营和管理成为要点。合肥市率先在2015年启动城市生命线建设，其监测系统平台已覆盖主要管网和综合管廊，能够全面感知管网的运行状态，进行风险预警和管理。这一成功经验已成为全国城市安全运营和管理的标杆，吸引其他省份效仿。目前，江苏、广东、浙江等多省份正在紧锣密鼓地推进城市生命线建设，智慧运营和管理成为主要方向，为相关领域的企业带来了新的发展机遇。风险因素： 尽管管网改造市场前景广阔，但仍然存在一些风险因素，包括宏观经济增速下降、政策支持力度不足、资金保障力度不足以及材料等成本的大幅波动。这些因素可能对项目的推进产生一定的影响。投资策略： 在政策的推动下，与管道建材和工程服务相关的领域市场空间较大，各企业预计将迎来业务发展的增量。在参与投资时，应综合考虑政策的推进程度、市场需求、项目前景以及风险因素等因素，制定合理的投资策略。
